Nag-aalok ang Ebix upang bumili ng pinakamalaking exchange travel corporate sa India

Inihayag ngayon ng Ebix, Inc. na nagpadala ito ng isang sulat sa Lupon ng Yatra Online, Inc., na binabalangkas ang alok nito na kumuha ng 100% ng natitirang stock ng Yatra Online para sa $ 7 bawat bahagi sa walang utang na batayan. Ang Yatra Online, Inc ay ang pangunahing kumpanya ng Yatra Online Pvt. Ltd. na nakabase sa Gurugram, India at nangungunang provider ng Serbisyo sa Paglalakbay sa India na may higit sa 800 mga customer sa Korporasyon at isa sa nangungunang mga online na kumpanya sa paglalakbay sa India at pinamamahalaan ang website na Yatra.com. Nilalayon ng Ebix na pagsamahin ang Yatra Online sa naka-set up na subsidiary ng EbixCash. Ang alok ni Ebix ay napapailalim sa angkop na pagsisikap at kaugalian ng regulasyon at iba pang mga kundisyon ng pagsasara.

Ang alok ng Ebix, batay sa humigit-kumulang na 48 milyong Yatra Online na lasaw ng pagbabahagi na natitira, ay kumakatawan sa isang 84% na premium sa pagsasara ng presyo ng nagbabahaging Yatra Online na $ 3.80 mula Marso 8, 2019. Ang stock ng Yatra Online ay nakipagpalitan sa pagitan ng $ 3.70 hanggang $ 8.16 sa huling 12 buwan. Ang alok ay nagmumuni-muni sa palagay ng lahat ng mga natanggap sa Yatra Online, cash at pinaghihigpitan na cash na nagkakahalaga ng hindi bababa sa $ 25 milyon sa oras ng pagsasara at iba pang mga pag-aari, kasama ang lahat ng pananagutan na binabayaran ng Yatra Online kasabay sa pagsasara ng transaksyon. Inaasahan ng Alok ng Ebix na anumang mga natitirang warrant na isuko o bilhin at magretiro bago isara ng Yatra Online; pagkabigo kung aling Ebix ang babayaran para sa umiiral na presyo ng merkado ng mga warrants sa oras ng pagsasara, habang inaayos ang pangkalahatang presyo na ibinabahagi na $ 7 na babayaran sa mga shareholder ng Yatra Online pababa sa oras ng pagsasara, sa pamamagitan ng dami ng perang binayaran ng Ebix para sa pagretiro sa mga warrant na ito. .

Magbabayad ang Ebix para sa Yatra Online ayon sa paghuhusga nito alinman sa cash o sa pamamagitan ng pag-isyu ng malayang maipapalitan na stock ng Ebix. Sakaling magpasya ang Ebix na magbayad para sa acquisition sa stock ng Ebix, kung gayon ang stock ng Ebix ay magdadala ng isang minimum na halaga ng kwelyo na $ 59 bawat bahagi ng Ebix, na kinakalkula sa pamamagitan ng paghahati ng kabuuang presyo ng acquisition na babayaran sa mga shareholder ng Yatra ng 10-araw na average na presyo ng Ebix stock, bago ang petsa ng pagsasara. Ang stock ng Ebix ay mai-convert sa isang minimum na halagang $ 59 sakaling ang 10-araw na average na presyo ng stock ng Ebix, bago ang petsa ng pagsasara ay mas mababa sa $ 59.

Gayundin, sa kasong iyon ay mag-aalok ang Ebix sa lahat ng shareholder ng Yatra ng isang downside na takip sa stock ng Ebix na inisyu sa pamamagitan ng pagpapahintulot sa kanila na ibenta ang Ebix stock pabalik sa Ebix sa ika-25 buwan pagkatapos ng pagsara, sa paghuhusga ng bawat shareholder ng Yatra Online, sa isang nakapirming presyo na ay magiging 10% na mas mababa kaysa sa presyo kung saan ang stock ng Ebix ay ibinibigay sa kanila. Halimbawa, kung ang stock ng Ebix ay naibigay sa mga shareholder ng Yatra Online na sinabi na presyo na $ 60 (sa pag-aakalang ito ang 10-araw na average na presyo sa merkado), maibebenta nila ang stock pabalik sa Ebix, kung nais nila upang gawin ito, sa ika-25 buwan mula sa pagsasara, sa isang nakapirming presyo na $ 54.

Inanunsyo din ni Ebix na may karapatang mabawasan ang alok nito ayon sa pagpapasya nito kung hindi ito makakatanggap ng positibong tugon sa pakikipag-ugnayan mula sa Yatra Online Board sa isang napapanahong paraan o kung may mga kasunod na hakbang na ginawa ng Kumpanya na maaaring magkaroon ng masamang epekto sa ang hinaharap na halaga. Panghuli, may karapatan ang Ebix na bawiin ang alok na ito, kung tatanggi ang Yatra Board of Directors na pahintulutan ang Ebix na magpatuloy sa angkop na pagsisikap sa pamamagitan ng 5:00 pm EST sa ika-18 ng Marso 2019.

Rationalale ng Transaksyon:

Mataas na Accretive: Ang modelo ng Ebix ay upang isama ang mga nakuha na mga produkto, serbisyo at kumpanya sa isang lubos na disiplina at mahusay na paraan, na nagreresulta sa daloy ng salapi at mga kita sa bawat pagbabahagi na pangunahing mga sukatan ng endpoint. Naniniwala ang Ebix na ang Yatra Online ay maaaring makabuo ng mga kita nang paitaas ng $ 150 milyon bawat taon na may 30% + operating margin sa isang post-closed basis, sa loob ng 6 na buwan ng acquisition ng Ebix. Inaasahan ng Ebix na ang kombinasyon ng dalawang mga kumpanya ay maaaring makabuo sa pagitan ng 25 hanggang 30 sentimo accretion para sa mga shareholder ng pinagsamang kumpanya ng Ebix.

Ang Ebix ay may natatanging pagkakaiba ng pagiging pinangalanan sa listahan ng 100 pinakamabilis na lumalagong mga kumpanya ng listahan ng limang beses sa huling dekada. Ang Ebix ay mayroon ding kasaysayan ng paggawa ng 18 taong sunud-sunod na paglaki sa mga tuntunin ng nangungunang linya at ilalim na linya pareho. Sa ilalim ng kasalukuyang pamamahala, ang Ebix stock ay nagpakita ng pagbabalik ng shareholder ng higit sa 16,000% paglago sa mga tuntunin ng halaga ng stock.

Karanasan sa Domain: Sa pamamagitan ng aming malawak na portfolio ng mga produkto at serbisyo, nakabuo kami ng malalim na pag-unawa sa mga ecosystem, seguro, pananalapi, paglalakbay at teknolohiya. Mayroon kaming libu-libong mga kliyente sa 50+ na mga bansa na may isang base ng kliyente na sumasaklaw sa milyun-milyong mga gumagamit, sa buong mundo kasama ang India. Sama-sama, ang pamamahala ng Ebix ay nagdudulot ng ilang daang taon ng karanasan sa lahat ng mga sektor ng industriya ng paglalakbay, na nagbibigay ng malakas na kaalaman sa kasaysayan at mahusay na pakikipag-ugnayan sa pagtatrabaho sa lahat ng mga pangunahing nasasakupang industriya ng paglalakbay at pampinansyal.

Pangitain upang likhain ang Pinakamalaking End-to-End Enterprise Serbisyong Pinansyal at seguro ng Player: Ang pinagsamang entity ay magiging isa sa pinakamalaki at pinakapakinabang na manlalaro ng industriya ng paglalakbay sa industriya ng mga serbisyo sa seguro, na nagbibigay ng pamamahagi, travel insurance, forex, MICE, serbisyo ng Visa, at mga serbisyo sa teknolohiya ng paglalakbay sa pamamagitan ng aming kamakailang pagkuha ng Zillious - lahat sa ilalim ng isang bubong.

International Footprint: Na may higit sa 9,000 mga empleyado na matatagpuan sa India lamang bukod sa libu-libo sa labas ng India, at isang kasalukuyang expanse ng paglalakbay na sumasaklaw sa mga bansa ng GCC, mga bansa sa ASEAN at Asya Pasipiko; at ang nakasaad na layunin ng pagkalat ng aming negosyo sa paglalakbay sa Hilagang Amerika, Latin America at Europa, ang Ebix ay nagbibigay ng isang tunay na pandaigdigang platform na may "on-the-ground" na presensya sa mga pangunahing merkado sa buong mundo. Ang aming mga pandaigdigang tanggapan ay tauhan ng mga lokal na nasyonal na nagtataglay ng mga kasanayan sa wika at isang malalim na pamilyar sa mga lokal na kaugalian, pamantayan sa negosyo at mga balangkas ng regulasyon.

Ang Tagapangulo ng Ebix, Pangulo at CEO na si Robin Raina, ay nagkomento, "Naniniwala kami na ang mga produkto at serbisyo ng Yatra Online ay pantulong sa portfolio ng paglalakbay ng EbixCash ng Via at Mercury; at isang kumbinasyon ng dalawang kumpanya ay magpapahiram sa sarili ng mga makabuluhang synergies at ang paglikha ng pinakamalaki at pinaka-kumikitang kumpanya ng mga serbisyo sa paglalakbay. Nakikita namin ang malalaking synergies, ekonomiya ng sukat at pinalawak na potensyal na paglago para sa pinagsamang negosyo. Ang aming interes sa paggawa ng isang alok para sa Yatra Online ay din mula sa aming matibay na paniniwala na ang isang kumbinasyon ng dalawang mga kumpanya ay maaaring malaki at agad na accretive sa Ebix's EPS. "