Naghahanda ang industriya ng Timeshare at hotel para sa pinakamasamang araw sa hinaharap

Ang natitirang bahagi ng 2008 at ang darating na taon 2009 ay magkakaroon ng mga stakeholder ng industriya na asahan ang isang magulong panahon sa kasaysayan ng pagmamay-ari ng bakasyon at ang buong industriya ng hospitality.

Sa 10th Annual Vacation Ownership Investment Conference, ipinakita ng mga eksperto ang isang malalim na pananaw sa pagganap ng merkado, na nagbibigay ng isang nakakatakot na larawan (tulad ng alam na natin) ng estado ng industriya.

Asahan na magiging flat ang demand, tataas ang supply at bababa ang occupancy, sa kabuuan, sabi ni Jan Freitag, vice president ng Smith Travel Research (STR). “Ang average na pang-araw-araw na rate ay nagpo-post ng $110 B na tanong. Ang mga resort ay haharap sa mas mahihigpit na hangin sa kalsada,” aniya.

Hanggang sa 2007, ang industriya ay nakakita ng tuluy-tuloy na kumikitang mga siklo na may kabuuang mga kita na iniulat sa $139.4B at kita sa $28B. Gayunpaman, noong Agosto 2008, ang merkado ay nagpakita ng negatibong paglaki para sa pangangailangan sa silid sa -0.3% (700 M) at occupancy na -2.6% (63.2%) sa kabuuan ng suplay ng silid ng America na 1.1B na lumago ng 2.4% taon hanggang sa kasalukuyan. Ang average na pang-araw-araw na rate ay iniulat sa $107 na lumalago sa 3.8%, ang RevPar sa $68 ay lumalaki pa rin sa 1.0% at ang kita sa silid na $75B na tumaas ng 3.5% YTD.

Dahil sa umiiral na mga uso sa merkado, lahat ng mga hotel sa US na nag-ulat ng pagtaas ng occupancy ng 14% ay mayroong 24% na average na pang-araw-araw na paglago ng rate; habang ang mga nagdusa ng -17% na paglago sa occupancy ay nagpapanatili ng 45% na paglago sa pang-araw-araw na rate. “Pito sa 10 hotel ang tumaas ng kanilang rate hanggang Agosto 2008, na nakakuha ng 45% na pagtaas sa kabila ng pagkawala ng occupancy,” sabi ni Freitag na idinagdag gaya ng dati, habang ang mga developer ay nagpapatuloy sa paghina, ang 12-buwan na moving average ay nakikita ang supply curve na tumataas nang mataas sa itaas at laban sa ang bumabagsak na kurba ng demand hanggang sa kasalukuyan. Inirerekomenda niya laban sa pagbaba ng mga rate ng kuwarto dahil ang paggawa nito ay sa huli ay 'pipigain' lamang ang anumang natitirang kita ng mga hotel. Nagbabala siya na maaari itong maging kapahamakan para sa negosyo na gawin ito ngayon.

Sa mga lokasyon ng resort, ang demand cyclicality ay mas malinaw sa demand vertex na nagtatapos sa negatibo habang ang supply endpoint ay bahagyang nasa itaas ng zero. Hindi lang sila nagsasalubong. Hindi kailanman. Ang kabuuang demand sa US kumpara sa demand sa resort ay nagpapakita ng parehong mga curve na bumababa pa, na may mas mabilis na pagbaba ng demand sa resort at mas matindi kaysa sa pangkalahatang mga rate ng demand sa US.

Ayon kay Freitag, ang demand sa tatlong pangunahing/piling merkado ng Phoenix, Orlando at Hawaii ay bumagsak nang husto. Nakikita ng STR ang mga karagdagang pagbaba sa negosyo at paglilibang na negosyo para sa lahat ng mga paglalakbay sa karaniwang araw at katapusan ng linggo. Ang pagbabago sa porsyento ng kita para sa Agosto 2008 na sinusukat sa rate ng inflation na 3.5% ay nagpakita ng mabilis na paglago ng kita.

Dahil sa tumaas na presyo ng gasolina, ang mga piling merkado ng pagmamay-ari ng bakasyon ay nalulugi nang malaki mula sa trapiko sa himpapawid. Ang pagbaba sa airlift sa Hawaii ay nagkaroon na ng matinding pinsala noong Setyembre 2008 na may -15% hanggang -20% na pagbaba ng demand para sa mga isla. Ang Orlando ay sumusunod sa malapit na pangalawa na may pagbaba ng demand na -20% sa kalagitnaan ng Setyembre hanggang -10% sa katapusan ng Setyembre. Ang kabuuang pagbaba ng demand sa US sa pagtatapos ng Setyembre ay umabot sa saklaw na -5%. Ang mga kuwarto sa Orlando na ibinebenta sa bawat isang deplanement ay bumaba sa 1.8 milyon noong 2007 kumpara sa 1.9M noong 2006. Ang kapasidad ng upuan ng airline ay nagpapakita na ang Orlando ay nawalan ng -13.4 M noong Oktubre, -10.8M noong Nobyembre at -9.6M noong Disyembre, ayon sa forecast ng Expedia ng darating na panahon ng taglamig.

"Ang natitira sa taon ay mukhang napaka-choppy. Ang mga pamilihan sa baybayin sa silangan at kanluran ay naging matatag dahil sa impluwensya ng demand mula sa Europa at Asya. Habang humihina ang pandaigdigang ekonomiya, malalagay iyan sa panganib kung saan pupunta ang sektor mula doon,” sabi ni Scott Berman, punong-guro at pinuno ng US, Hospitality & Leisure consulting practice, PricewaterhouseCoopers LLP.

“Wala pa kaming nakikitang 'tanking' sa occupancy hanggang ngayon. Erosion lang ang nakita namin – dalawang occupancy point dito at ilang dollar rates doon. Kung iyon ay ang pinakamasama nito, kung gayon ang industriya ay makakaranas ng bagyo na ito nang maayos. Ngunit napakaraming kawalan ng katiyakan noong 2009,” dagdag ni Berman.

Ang lahat ng mga tagapagpahiwatig para sa tatlong pangunahing mga segment ng merkado: komersyal, grupo at paglilibang demand, malinaw na nagpapakita ng isang pababang trend. "Malinaw sa kung ano ang nangyayari sa Wall Street at lahat ng mga pagbawas ng mga bangko sa pamumuhunan at iba pang mga institusyon na malaking gumagamit ng mga silid ng hotel, espasyo sa pagpupulong at mga serbisyo sa pagtutustos ng pagkain, ang negosyong ito ay sumisingaw," dagdag ni Berman.

Sa paggalang sa merkado ng grupo, ang mga pagkansela noong 2009 ay bumaba na ngayon sa 30%. Ang leisure consumer, na nakadepende sa disposable income, ay hindi makakaangkop nang positibo at natanggap ang lahat ng shock waves mula sa mahinang ekonomiya, sabi ni Berman, at idinagdag na ito ay totoo sa lahat ng sektor kabilang ang tradisyonal na tuluyan, pagmamay-ari ng bakasyon at sektor ng cruise ng pasahero. Sinabi ni Freitag na magkakaroon ng 0% na pagbabago sa demand kumpara sa isang 2.4% na pagbabago sa supply sa 2009. Ang occupancy ay bababa ng -2.3% sa 2009 pagkatapos ng 2008 -2.7% na pagbabago sa rate, na isinasalin ang average na 61.4% occupancy noong 2008 at 60% occupancy noong 2009 para sa lahat ng hotel sa US.

Sa gitna ng pagbagsak ng US, ang kasalukuyang krisis sa pananalapi ay maaaring pigilin ang hinaharap na suplay, sabi ng VP ng STR. Ngayon, mayroong .7% na paglago sa pagtatayo ng hotel, 87% sa huling pagpaplano, 14% sa pagpaplano at 28% sa mga yugto ng pre-planning. Noong nakaraang buwan, ang mga mid-scale na hotel na walang pagkain at inumin at mga upscale na property ay nananatiling mataas sa pagpili ng mga manlalakbay.

Ayon kay Freitag, ang ADR's ay bababa sa 3.5% noong 2009 mula sa 3.8% noong 2008 ngunit ang RevPar's ay bahagyang tataas mula sa 1.0% na pagbabago noong 2008 hanggang 1.1% noong 2009. Tiyak, hindi ito magiging smooth-sailing para sa mga hotel at timeshare negosyo sa susunod na 12 hanggang 18 buwan. Ang mga resort ay tiyak na makakakita ng mas mahihirap na hangin!