Mag-click dito kung ito ang iyong press release!

Ang Grupo ng LATAM Airlines Ngayon Naghain ng Plano ng Muling Pag-aayos Mula sa Kabanata 11

Sinulat ni Linda S. Hohnholz

Ang LATAM Airlines Group SA at ang mga kaakibat nito sa Brazil, Chile, Colombia, Ecuador, Peru, at United States ay inihayag ngayon ang paghahain ng Plan of Reorganization (ang “Plan”), na sumasalamin sa landas pasulong para sa grupo upang makaalis sa Kabanata 11 bilang pagsunod sa parehong batas ng US at Chile. Ang Plano ay sinamahan ng isang Restructuring Support Agreement (ang “RSA”) sa Parent Ad Hoc Group, na siyang pinakamalaking unsecured creditor group sa mga kasong ito sa Kabanata 11, at ilang mga shareholder ng LATAM.

I-print Friendly, PDF at Email

Ang RSA ay nagdodokumento ng kasunduan sa pagitan ng LATAM, ang mga nabanggit na may hawak ng higit sa 70% ng mga hindi secure na claim ng magulang at may hawak ng humigit-kumulang 48% ng 2024 at 2026 US Notes, at ilang mga shareholder na may hawak na higit sa 50% ng karaniwang equity, napapailalim sa pagpapatupad ng tiyak na dokumentasyon ng mga partido at ang pagkuha ng mga pag-apruba ng korporasyon ng mga shareholder na iyon. Tulad ng mayroon sila sa buong proseso, ang lahat ng mga kumpanya sa grupo ay patuloy na gumagana bilang mga kondisyon sa paglalakbay at humihingi ng permit.

"Ang huling dalawang taon ay nailalarawan sa pamamagitan ng paghihirap sa buong mundo - nawalan kami ng mga kaibigan at pamilya, mga kasamahan at mga mahal sa buhay. At kami ay nabalisa habang ang pandaigdigang aviation at paglalakbay ay dinala sa isang virtual na pagtigil sa pamamagitan ng pinakamalaking krisis na humarap sa aming industriya. Bagama't hindi pa tapos ang aming proseso, naabot na namin ang isang kritikal na milestone sa landas tungo sa isang mas malakas na hinaharap na pinansyal," sabi ni Roberto Alvo, Chief Executive Officer ng LATAM Airlines Group SA "Kami ay nagpapasalamat sa mga partido na dumating sa talahanayan sa pamamagitan ng isang matatag na proseso ng pamamagitan upang maabot ang kinalabasan na ito, na nagbibigay ng makabuluhang pagsasaalang-alang sa lahat ng stakeholder at isang istraktura na sumusunod sa parehong batas ng US at Chile. Ang kanilang pagbubuhos ng malaking bagong kapital sa aming negosyo ay isang patunay ng kanilang suporta at paniniwala sa aming mga pangmatagalang prospect. Kami ay nagpapasalamat sa pambihirang koponan sa LATAM na nakayanan ang kawalan ng katiyakan sa nakalipas na dalawang taon at nagbigay-daan sa aming negosyo na patuloy na gumana at maglingkod sa aming mga customer nang walang putol hangga't maaari."

Pangkalahatang-ideya ng Plano

Iminumungkahi ng Plano ang pagbubuhos ng $8.19 bilyon sa grupo sa pamamagitan ng isang halo ng bagong equity, convertible notes, at utang, na magbibigay-daan sa grupo na lumabas sa Kabanata 11 na may naaangkop na capitalization upang maisakatuparan ang business plan nito. Sa paglitaw, ang LATAM ay inaasahang magkakaroon ng kabuuang utang na humigit-kumulang $7.26 bilyon1 at pagkatubig na humigit-kumulang $2.67 bilyon. Natukoy ng grupo na ito ay isang konserbatibong pagkarga ng utang at naaangkop na pagkatubig sa panahon ng patuloy na kawalan ng katiyakan para sa pandaigdigang aviation at mas ipoposisyon ang grupo sa pasulong.

Sa partikular, binabalangkas ng Plano na:

• Sa pagkumpirma ng Plano, nilalayon ng grupo na maglunsad ng $800 milyon karaniwang equity rights na nag-aalok, bukas sa lahat ng shareholders ng LATAM alinsunod sa kanilang mga preemptive na karapatan sa ilalim ng naaangkop na batas ng Chile, at ganap na hinarang ng mga partidong kalahok sa RSA, napapailalim sa ang pagpapatupad ng tiyak na dokumentasyon at, na may paggalang sa mga backstopping shareholder, pagtanggap ng mga pag-apruba ng korporasyon;

• Tatlong natatanging klase ng mga convertible note ang ibibigay ng LATAM, lahat ng ito ay preemptively na iaalok sa mga shareholder ng LATAM. Sa lawak na hindi naka-subscribe ng mga shareholder ng LATAM sa panahon ng kaukulang preemptive rights:

o Convertible Notes Class A ay ibibigay sa ilang pangkalahatang hindi secure na mga nagpapautang ng magulang ng LATAM sa pag-aayos (dación en pago) ng kanilang mga pinahihintulutang paghahabol sa ilalim ng Plano;

o Convertible Notes Class B ay isu-subscribe at bibilhin ng nabanggit na mga shareholder sa itaas; at

o Convertible Notes Class C ay ibibigay sa ilang pangkalahatang hindi secure na mga nagpapautang kapalit ng kumbinasyon ng bagong pera sa LATAM at ang pag-aayos ng kanilang mga paghahabol, napapailalim sa ilang mga limitasyon at pagpigil ng mga backstopping na partido.

• Ang mga convertible note na kabilang sa Convertible Classes B at C ay ibibigay, sa kabuuan o bahagyang, bilang pagsasaalang-alang sa isang bagong kontribusyon ng pera para sa pinagsama-samang halaga na humigit-kumulang $4.64 bilyon na ganap na na-backstopped ng mga partido sa RSA, napapailalim sa pagtanggap ng backstopping shareholders ng corporate approval;

• Magtataas ang LATAM ng isang $500 milyon na bagong revolving credit facility at humigit-kumulang $2.25 bilyon sa kabuuang bagong money debt financing, na binubuo ng alinman sa isang bagong term loan o mga bagong bono; at

• Ginamit din at nilalayon ng grupo na gamitin ang proseso ng Kabanata 11 upang muling financing o amyendahan ang mga pre-petition leases ng grupo, revolving credit facility, at pasilidad ng ekstrang makina.

karagdagang impormasyon

Ang pagdinig upang aprubahan ang kasapatan ng Pahayag ng Pagbubunyag ng Kabanata 11 at aprubahan ang mga pamamaraan sa pagboto ay inaasahang gaganapin sa Enero 2022, na may partikular na timing na nakadepende sa kalendaryo ng Korte. Kung ang Pahayag ng Pagbubunyag ay naaprubahan, ang grupo ay magsisimula ng pangangalap kung saan ito ay hihingi ng pag-apruba ng Plano mula sa mga nagpapautang. Ang LATAM ay humihiling sa pagdinig upang kumpirmahin ang Plano na gaganapin sa Marso 2022.

Para sa karagdagang impormasyon, ang LATAM ay lumikha ng isang nakatuong website: www.LATAMreorganizacion.com, kung saan ang mga stakeholder ay makakahanap ng karagdagang mahalagang impormasyon tungkol sa anunsyo na ito. Nagtatag din ang grupo ng hotline para sa mga katanungang may kaugnayan sa Kabanata 11, na maaaring ma-access sa:

• (929) 955-3449 o (877) 606-3609 (US at Canada)

• 800 914 246 (Chile)

• 0800 591 1542 (Brazil)

• 01-800-5189225 (Colombia)

• (0800) 78528 (Peru)

• 1800 001 130 (Ecuador)

• 0800-345-4865 (Argentina)

Mayroon din itong nakalaang email para sa mga katanungan na may kaugnayan sa muling pagsasaayos sa [protektado ng email]

Ang LATAM ay pinapayuhan sa prosesong ito ni Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP at Claro & Cia. bilang legal na tagapayo, FTI Consulting bilang financial advisor, at PJT Partners bilang investment banker.

Ang Parent Ad Hoc Group, na pinamumunuan ng Sixth Street, Strategic Value Partners, at Sculptor Capital, ay pinapayuhan ni Kramer Levin Naftalis & Frankel LLP, Bofill Escobar Silva, at Coeymans, Edwards, Poblete & Dittborn bilang mga legal na tagapayo at Evercore bilang pamumuhunan bangkero.

Ang mga nabanggit na shareholder sa itaas ay binubuo ng (a) Delta Air Lines, Inc., pinayuhan ni Davis Polk & Wardwell LLP, Barros & Errázuriz Abogados, at Perella Weinberg Partners LP bilang legal na tagapayo at investment banker, (b) ang Cueto Group at ang Eblen Group,2 na pinayuhan nina Wachtell, Lipton, Rosen & Katz at Cuatrecasas bilang legal na tagapayo, at (c) Qatar Airways Investment (UK) Ltd., pinayuhan ng at Alston & Bird LLP, Carey Abrogados, at HSBC bilang legal na tagapayo at investment banker . Ang ilan sa mga shareholder na ito ay pinapayuhan sa kanilang indibidwal na kapasidad ng Greenhill & Co., LLC at ASSET Chile, SA bilang mga co-financial advisors.

I-print Friendly, PDF at Email

Tungkol sa Author

Linda S. Hohnholz

Si Linda Hohnholz ay naging editor in chief para sa eTurboNews Sa loob ng maraming taon.
Gusto niyang magsulat at magbayad ng pansin sa mga detalye.
Siya rin ang namamahala sa lahat ng premium na nilalaman at mga press release.

Mag-iwan ng komento

1 Komento

  • Galugarin ang mga multidisciplinary na solusyon na mayroon kami para sa iyong mga kumplikadong hamon at pagkakataon. Bagama't ang mga indibidwal na estado sa Estados Unidos ay may mga batas na namamahala sa ugnayan sa pagitan ng mga may utang at sa kanilang mga nagpapautang, batas sa kawalan ng utang.